<< 公司概论 >> 形成性考核 2 02 任务参考答案
一、判断题（共 20 道试题，共 40 分。）
1. 业主制、合伙制和公司制三种企业制度之间的关系是替代关系。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
2. 最初占主导地位的企业组织形式是合伙制企业。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
3. 公司就是企业，企业就是公司。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
4. 在业主制企业中，产权主体唯一的。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
5. 母公司可以依靠行政命令控制子公司。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
6. 母公司和子公司之间的控制关系是以股权的占有为基础的。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
7. 政企分开是建立现代企业产权制度、现代企业组织制度和现代企业管理制度的基础。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
8. 有限责任公司与股份有限公司在设立方面的最大区别是只能采取发起设立方式。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
9. 法人产权包含收益权的内容，经营权不仅包含收益权的内容，还包含处置权的内容。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
10. 一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币 3 万元,股东应一次足额缴纳公司章程规定的出资额。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
11. 股份有限公司采取发起设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
12. 公司的法人财产既包括股本及其增值部分，也包括负债所形成的财产。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
13. 公司设立时出资者出资形成的财产不属于公司的法人财产。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
14. 股东权益与公司的净资产两者数额相等。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
15. 股份有限公司必须由全体股东制定公司章程。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
16. 公司产权制度的关键是公司成为不依赖于股东独立存在的法人。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
17. 凡在我国批准登记设立的公司均为我国公司。包括中外合资企业、中外合作经营公司和外商独资公司。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
18. 我国《公司法》规定，以募集方式设立股份有限公司的，发起人所认购的股份，不得低于公司股票总数的 35%。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
19. 有限公司和股份公司以工业产权（包括非专利技术）作价出资的金额不得超过公司注册资本的 30%。
A. 错误
B. 正确 参考答案 A
20. 召开公司创立大会是募集设立独有的一项设立程序，因此，发起设立方式不必召开创立会。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
二、单项选择题（共 15 道试题，共 30 分。）
1. 公司起源于：（ ）
A. 中世纪的欧洲 B. 封建社会 C. 16 世纪末 D. 18 世纪初 参考答案 A
2. 现代公司产生于：（ ）
A. 17-18 世纪 B. 封建社会解体，资本主义迅速发展时期 C. 资本主义由自由竞争到垄断的过渡时期 D. 产业革命爆发时 参考答案 C
3. 以下哪一个不是传统的企业制度？（ ）
A. 业主制企业 B. 合伙制企业 C. 公司制企业
D. 康枚达组织 参考答案 C
4. 以下哪一点是股份有限公司的缺点？（ ）
A. 承担无限责任 B. 组建程序简单 C. 信用程度低 D. 筹集资本较难 参考答案 C
5. 我国《公司法》规定，以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（ ）。
A. 35% B. 10% C. 15% D. 20% 参考答案 A
6. 现代企业制度是以（ ）为主要形式的。
A. 个人业主制企业 B. 合伙制企业 C. 工厂制度 D. 股份有限公司和有限责任公司 参考答案 D
7. 关于公司资产是指：（ ）。
A. 股东权益 B. 负债 C. 股东权益+负债 D. 股东权益-负债 参考答案 C
8. 关于无形财产出资，以下哪种说法不正确？（ ）
A. 要求聘请专门的评估机构进行评估 B. 允许分期给付 C. 必须作价 D. 对股份有限公司只限于发起人 参考答案 B
9. 下列关于产权的说法不正确的是：（ ）
A. 产权的基础和核心是所有权 B. 产权是一组权利 C. 产权的各项权能可以分离 D. 产权的各项权能不能转化 参考答案 D
10. 下列关于所有权的说法不正确的是：（ ）
A. 强调财产关系的社会属性 B. 强调财产关系的物质属性 C. 表明财产的最终归属关系 D. 是产权的核心 参考答案 A
11. 下列哪个不是私有产权的特征？（ ）
A. 排他性 B. 可分割性 C. 非排他性 D. 完全的排他性 参考答案 C
12. 产权强调的是财产关系的（ ）。
A. 社会属性 B. 物质属性 C. 财产的最终归属关系 D. 占有权 参考答案 A
13. 产权制度最基本的功能是（ ）
A. 界区功能 B. 激励功能 C. 约束功能 D. 交易功能
参考答案 A
14. 哪一种权利的载体是股票或债权（ ）。
A. 原始所有权 B. 派生所有权 C. 法人财产权 D. 经营权 参考答案 A
15. 下列哪个不属于股份有限公司创立大会的职权？ A. 制定公司章程 B. 通过公司章程 C. 选举董事会、监事会成员 D. 审议发起人关于公司筹办情况的报告 参考答案 A
三、多项选择题（共 10 道试题，共 30 分。）
1. 下列企业中，具有法人资格的有：（ ）
A. 有限责任公司 B. 股份有限公司 C. 计划经济体制下的工厂制度 D. 独资企业和合伙企业 参考答案 A B
2. 下列哪些是公司制企业的优点？（ ）
A. 分散风险 B. 筹资方便 C. 企业的管理水平高 D. 组建程序简单
参考答案：标准答案为 AB 有误，应该是 ABC。
3. 个人业主制的优点有：（ ）
A. 组建简单容易 B. 经营方式灵活 C. 经营的保密性强 D. 企业的寿命长 参考答案 A B C
4. 对股份有限公司叙述不正确的是：（ ）
A. 股东承担有限责任 B. 股本转让困难 C. 公司容易组建 D. 公司可以发行股票和公司债 参考答案 B C
5. 以下哪两个是构建现代公司的两大基石：（ ）
A. 公司财产 B. 公司人格独立 C. 股东有限责任 D. 科学的管理制度 参考答案 B C
6. 产权是法定主体所拥有的各项权能，这里的“法定主体”包括（ ）。
A. 原始所有者 B. 企业法人 C. 公司董事 D. 经营者 参考答案 A B D
7. 股东权益包括（ ）。
A. 股本 B. 资本公积 C. 盈余公积 D. 未分配利润 参考答案 A B C D
8. 公司资本的法律意义表现在：（ ）
A. 是公司进行生产经营的物质基础 B. 是股东对公司承担责任的界限 C. 是公司向外投资的基础 D. 是公司承担债务责任的基础
参考答案 A B D
9. 股东的出资方式包括：（ ）
A. 货币出资 B. 实物作价出资 C. 工业产权出资 D. 劳务和信用出资 参考答案 A B C
10. 产权的形态包括（ ）。
A. 实物形态 B. 股权形态 C. 债权形态 D. 知识产权形态 参考答案 A B C D
<< 公司概论 >> 形成性考核 3 03 任务参考答案
一、判断题（共 20 道试题，共 40 分。）
1. 有限责任制起源于美国。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
2. 公司有限责任的含义就是指股东对其公司或公司的债权人没有履行支付超出其股份出资额的义务。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
3. 股份有限公司的董事必须是股东。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
4. 在有限责任制的条件下，债权人的权益得到了有力的保护。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
5. 有限责任产生的结果是公司的人格与其成员的人格的分离。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
6. 财产混合是指公司与其成员之间或其他公司之间没有严格的区别。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
7. 公司法人治理结构中的信任托管关系是指董事会与经理人员之间的关系。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
8. 在 CEO 存在的条件下，董事会不再对重大经营决策拍板，其主要功能是如何选择、考评和制定以 CEO 为中心的管理层。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
9. 有限责任是鼓励投资的最有效的一种法律形式。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
10. 在股份公司中，董事长与总经理职务集于一身时，能够有效制衡。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
11. 公司治理问题产生的根源在于公司所有权与经营权的分离。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
12. 企业集团是一个企业联合体，自身不是法人实体。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
13. 母公司、子公司和关联公司共同组成一个独立的法人实体。
A. 错误
B. 正确 参考答案 A
14. 专业性控股公司的经营往往集中于一个产业。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
15. 公司人格否定制度不是对法人制度的否定，反而是对法人制度的必要补充和升华。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
16. 现代公司不仅要强化监事会的内部监督，更要接受公众监督。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
17. CEO 与总裁或总经理只是称谓不同。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
18. 公司治理与公司管理是一回事。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
19. 企业集团与其下属的事业部或子公司存在行政着隶属关系。
A. 错误 B. 正确 参考答案 A
20. 纯粹控股公司本身不从事生产经营活动。
A. 错误 B. 正确 参考答案 B
二、单项选择题（共 15 道试题，共 30 分。）
1. 直索责任是指：（ ）
A. 承认公司的独立人格 B. 公司人格否定论 C. 保护股东免受债权人的直接追索 D. 弥补有限责任的缺陷 参考答案 B
2. 控股公司的职能主要是：（ ）
A. 资本运营 B. 产品的生产经营 C. 国际贸易 D. 市场开发 参考答案 A
3. 关于有限责任制的缺陷，下列哪种说法不正确？（ ）
A. 忽略了对股东的保护 B. 忽略了对债权人的保护 C. 为董事滥用公司的法律人格提供了机会 D. 对侵权责任的规避 参考答案 B (此题答案错误，应为 A)
4. 以下哪一个不是有限责任制的功能？（ ）
A. 风险减少和转移 B. 管理效率的提高 C. 鼓励投资 D. 促进资本流动 参考答案 B
5. 公司法人人格否认制度可以在滥用行为出现后，最大限度地保护（ ）的权益。
A. 股东 B. 消费者 C. 债权人 D. 董事 参考答案 C
6. 下列职权中，属于董事会的有：（ ）A. 修改公司章程 B. 制定公司增减资本、发行公司债券的方案 C. 提请聘任或解聘公司的副总经理和财务负责人 D. 选举监事会成员 参考答案 B
7. 总经理和 CEO 之间的关系，下列哪种说法是正确的？（ ）
A. 二者只是称谓不同 B. CEO 比总经理的职位高 C. CEO 比总经理的权利大 D. CEO 比总经理的责任重 参考答案 C
8. 下列哪种权力需要股东付出而不是得到？（ ）
A. 投票权 B. 分红权 C. 转让权 D. A 和 B 参考答案 A
9. 董事会和监事会的关系是：（ ）
A. 监事会是董事会的下属机构 B. 董事会是监事会的下属机构 C. 董事会与监事会平等制约 D. 董事会与监事会毫不相干 参考答案 C
10. 控股公司的职能主要是：（ ）。
A. 资本运营 B. 产品的生产经营 C. 国际贸易 D. 市场开发 参考答案 A (此题与 2 题重复 0
11. 国有控股公司的出资者是：（ ）
A. 个人 B. 集体 C. 多元的 D. 国家 参考答案 D
12. 在一个多法人联合体的企业集团中，公司治理的边界要（ ）公司的法人边界。
123 A. 小于 B. 等于 C. 大于 D. 没关系 参考答案 C
13. 在决定董事人选时，股东（大）会的投票方式常采用：（ ）A. 间接投票
B. 累积投票 C. 分类投票 D. 非比例投票 参考答案 B
14. 董事会及董事长应承担（ ）的责任。
A. 收益减少 B. 决策失误 C. 经营管理不善 D. 渎职 参考答案 B
15. 以下哪一个不应是母公司对子公司的控制机制？（ ）
A. 行政控制 B. 股权控制 C. 战略控制 D. 财务控制 参考答案 A
三、多项选择题（共 10 道试题，共 30 分。）
1. 公司应以其全部财产对债务负责，是由什么决定的？（ ）
A. 公司的独立人格 B. 应履行的法律义务 C. 民事责任的一般原则 D. 经济因素 参考答案 A C
2. 在什么情况下，对公司的独立人格予以否定？（ ）
A. 财产混合 B. 业务混同 C. 人员混同 D. 内部人控制 参考答案 A B C
3. 公司有限责任的含义是指：（ ）
A. 公司以其全部财产承担责任 B. 公司以其财产的一部分承担责任 C. 股东以其出资额承担责任 D. 股东以其全部个人财产承担责任 参考答案 A C
4. 公司总经理是：（ ）
A. 公司法人代表的代理人
B. 公司行政工作首脑 C. 公司法人代表 D. 董事会的雇员 参考答案 A B D
5. 独立董事是（ ）。
A. 执行董事 B. 非执行董事 C. 公正董事 D. 专家董事 参考答案 C D
6. 公司法人治理结构形成的原因是：（ ）
A. 弥补股东的功能性缺陷 B. 克服责任无人承担的缺陷 C. 维护股东和公司利益 D. 相互制衡 参考答案 A B C
7. 股份公司出现哪些情形必须召开临时股东大会？（ ）
A. 选举董事会和监事会成员 B. 决定公司的利润分配方案和年度预决算方案 C. 持有公司股份 10%以上股东请求 D. 公司未弥补的亏损达股本总额的三分之一 参考答案 C D
8. 以下哪些是企业集团在战略上的优势？（ ）
A. 多元化经营 B. 拓展经营边界 C. 风险规避 D. 专业化程度高 参考答案 A B C
9. 下列哪些是公司的合议制机构？（ ）
A. 权力机构 B. 决策机构 C. 执行机构 D. 监督机构 参考答案 A B D
10. 对公司管理不善，总经理应承担的责任是：（ ）。
A. 经济上 B. 行政上
C. 职务上 D. 法律上 参考答案 A C D
<<公司概论>>形成性考核 05 任务参考答案
一、判断题（共 20 道试题，共 40 分。）
1. 期股激励适用于上市公司。旧 179 A. 错误 B. 正确 参考答案 A 2. 资本市场能够约束经营者的行为，其中，股票市场对经营者行为的约束强度大于债券市场。
旧 184 A. 错误 B. 正确 参考答案 A 3. 实行股票期权激励，如果未来的股票市价高于“施权价”，则期权持有者的股票毫无价值可言。
旧 179 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
4. 经营者的效益年薪是指经营者年度应得到的与企业经营状况挂钩的经营风险收入。
148 A. 错误 B. 正确 参考答案 B
5. 股票的内在价值取决于两个因素：一是预期的股息收入，它与股价成反比，二是银行的利率，它与股价成正比。
168 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
6. 无偿增资发行股票，公司是以筹措资金为目的。
175 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
7. 公司股票和公司债券的收益都具有稳定性。
180 A. 错误 B. 正确
参考答案 A
8. 股息和红利都必须从公司的盈利中发放。
165 A. 错误 B. 正确 参考答案 B
9. 公司合并后，各消灭公司的股东自然取得了经合并后存续或另立公司的股东资格。
186 A. 错误 B. 正确 参考答案 B
10. 股价指数是反映某一时点各种股票价格波动情况的相对指标。
170 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
11. 股份有限公司与有限责任公司合并后的存续公司，可以是股份有限公司，也可以是有限责任公司。
187 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
12. 股份公司分立后，新成立的公司必须是股份有限公司。
旧 228 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
13. 公司清算的直接目的是终结公司尚未了解的法律关系。
201 A. 错误 B. 正确 参考答案 B
14. 期股与期权收益获得的来源是一样的。
144 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
15. 股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。
162 A. 错误 B. 正确
16. 股票价格波动主要由经济因素引起，非经济因素如战争、政局变动等一般不会影响股价。
170 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
17. 上证综合指数是以 1991 年 7 月 15 日为基期编制的。
173 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
18. 公司公开发行新股必须经国务院证券监督管理机构核准。
176 A. 错误 B. 正确 参考答案 B
19. 以吸收合并的方式进行合并，合并双方的地位是平等的。
187 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
20. 法院在破产清算程序中如果发现债务人有挽救的希望，即可以自行启动重整程序。
199 A. 错误 B. 正确 参考答案 A
二、单项选择题（共 15 道试题，共 30 分。）
1. 下列哪种说法不正确？（ c ）
A. 股票的风险大于债券的风险 B. 股票的收益没有债券的收益稳定
C. 股票比债券的期限长 D. 股票与债券的性质不同
2. 期股激励适用于：（ B ）
A. 上市公司 B. 未上市公司 C. 独资企业 D. 合伙企业
3. 期股期权激励的对象主要是：（ B ）
A. 基层管理者 B. 中上层管理者 C. 员工 D. 公司的监事
4. 显示经营者的绩效和经营能力的市场是：（ A ）
A. 产品市场 B. 资本市场 C. 经理市场 D. 劳动力市场
5. 狭义地讲，经理人员的激励机制是指：（ B ）
A. 精神激励机制 B. 报酬激励机制 C. 业务方面的培训与深造 D. A 和 B
6. 以下哪一个不是期股期权激励的特点？（ C ）
A. 激励的长期性 B. 激励对象的有限性 C. 激励的低成本性 D. 激励的有效性
7. 下列价格或价值中，决定股票市场价格的是：（ D ）
A. 票面价格 B. 发行价格 C. 账面价值 D. 内在价值
8. 无偿增资发行的发行对象是：（ A ）
A. 原股东 B. 与公司有特定关系的第三者 C. 社会公众 D. 内部职工
9. 促使股票价格上涨的因素是（ D ）。
A. 利率提高 B. 货币供给量减少 C. 战争 D. 企业盈利提高
10. 从理论上讲，股票的清算价值与下列哪个一致 ( C ) A. 票面价格 B. 发行价格 C. 账面价值 D. 内在价值
11. 公司重整的权力机构是（ C ）。
A. 检查人、重整监督人、重整人组成的机构 B. 债权人会议 C. 关系人会议 D. 股东大会
12. 下列价格中表现为股东权益的是（ C ）。
A. 票面价 B. 发行价 C. 账面价 D. 清算价
13. 信誉度最高、利率最低的债券是（ D ）。
A. 外国债券 B. 金融债券 C. 公司债券 D. 国家债券
14. 兼并指的是：（ A ）
A. 吸收合并 B. 新设合并
C. 承担债务式合并 D. 购买式合并
15. 以下哪一个不是吸收合并的特点？（ D ）
A. 降低合并的费用 B. 手续简便 C. 可以保持公司的连续性 D. 易于公平协调员工之间的关系
三、多项选择题（共 10 道试题，共 30 分。）
1. 下列哪些公司可以发行公司债券？（ABC ）
A. 股份有限公司 B. 国有独资公司 C. 两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司 D. 所有的有限责任公司
2. 公司合并与公司联合的区别表现在：（ ABD ）
A. 合并行为会引起原主体资格的变更 B. 合并行为会引起公司全部资本的转移 C. 合并行为会引起公司部分资本的转移 D. 合并与联合具有不同的法律程序
3. 下列哪些属于公司合并的特点？（ ACD ）
A. 是一种法律行为 B. 引起原主体资格的变更 C. 与公司联合具有相同的法律程序 D. 涉及公司全部资本的转移
4. 经营者激励与约束问题产生的根源在于委托人与代理人之间的：（ ABC ）
A. 利益目标不一致 B. 信息不对称 C. 责任和风险不对等 D. 收益不同
5. 资本市场的约束包括：（ ABD ）
A. 债券市场 B. 股票市场 C. 企业利润 D. 主银行制度
6. 我国股票期权受益人的范围主要限定为以下哪几类？（ABCD ）
A. 企业的高级管理人员 B. 技术骨干 C. 经营骨干 D. 有突出贡献的员工
7. 公司债券与股票的相同之处表现在：（ ABCD ）。
A. 都是筹资手段 B. 都是虚拟资本 C. 价格形成具有特殊性 D. 具有流动性
8. 下列哪些公司可以发行公司债券？（ABC ）
A. 股份有限公司 B. 国有独资公司 C. 两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司 D. 所有的有限责任公司
9. 公司债券的发行目的包括（ BCD ）。
A. 增加自有资本 B. 扩大资金来源 C. 减少税收支出 D. 降低资金成本
10. 许多专家认为，标准普尔指数比道.琼斯指数更能全面地反映股票市场价格的变动，是因为标准普尔指数 ( ABD ) A. 包括的股票范围广泛 B. 样本股票是随机抽样的 C. 析股现象增加 D. 以股票的交易额为权数计算得出
<< 公司概论 >> 形成性考核 4 04 任务参考答案
如何激励和约束经营者
现代企业中的两权分离，使企业所有者和经营者成为了两个相对独立的行为主体。所有者追求的是最大的投资回报，他的一切利益都来自企业的发展，而经营者的行为目标是多元的。除了个人的经济利益目标外，还有名誉社会地位、权势。自我价值的实现等个人目标。经营者对其经济利益及其它个人目标的追求有可能损害所有者的资本收益。因此，在现代企业构建一种所有者利益和经营者利益相容的经营者行为的激励与约束机制是至关重要的。
一、如何激励经营者
对经营者进行有效的激励，防止经营者偷懒和经营者在经营范围内利用职务的便利，以损害投资者的利益为代价追求其个人目标，是保证所有者的资本收益的重要举措。
（一）对经营者的物质激励
一是实行结构性报酬制度。可以把经营者的报酬分为两部分：一部分作为固定薪金（或称基薪），一般来说其数额以能维持其个人与家庭生活为准；另一部分作为风险收入，完全与经营绩效挂钩。基薪的多少，应与企业规模及职工平均工资性收入挂钩，这样做可以找到合理的参照点。
二是实行职位消费制度。
职务消费的标准往往是经营者表明自己身份的一种象征的需要，因此也是一种激励手段。一是实行在职消费定额，对于超出定额的部分由经营者自己承担，对于节约的部分归经营者所有；二是将职务消费货币化，即核定经营者的准许职务消费指标，将现金直接打入经营者的个人帐户，同时取消这些费用的公款列支，这样既可以为企业节约成本，又可使经营者的货币收入提高从而激励其节约开支；三是将企业销售收入等代表公司经营规模的指标按一定比例确定经营者的职务消费标准定额，使职务消费总量处在受控的状态。
三是实行股票收入激励。股权收入是指经营者的分红收入或红利，是指经营者由于持有企业实际或“虚拟”股权而在年度或若干年后享受到现金、实物、红股、补充养老保险基金等等的权益。
（二）对经营者的精神激励
经营者除了追求个人物质利益最大化以外，还具有强烈的实现自身人力资本价值的精神欲望，他们在实现其人生价值的需要上，甚至超过了对物质财富的需要。精神激励可采取以下方式：一是尊重和保护经营者应有的权力，二是 实行优质资产向优秀经营者集中 ，三是为经营者创造良好的公平竞争环境，四是激发经营者的职业道德观，五是给予经营者相应的荣誉地位待遇
二、如何约束经营者
在两权分离状况下，为了使经营者的行为保持着良好的状态，除了使用各种激励手段之外，还必须建立有效的约束机制，这才能保证企业在经营者的率领下跑得快、走得正，充分符合出资人及社会的要求。
（一）把好入口关，是对经营者进行约束的始点
选聘一个综合素质优秀的经营者不是一件容易的事情，这个工作可以由投资者及某些经营者评估及审计机构共同组成评聘委员会，对选聘对象进行考评。初选合格的经营者，还应进行试用。只有通过试用才能真正了解经营者的全面的实际能力，试用合格者，再签订聘任合同。聘任合同是一个非常重要的环节，它是约束、激励经营者的最重要的手段之一，是考核、评价、奖惩经营者的重要标准，是经营者任期到后是否续聘的依据。聘任合同中载明的经营目标以及对完不成经营目标将如何处罚是保证经营目标实现而对经营者采取的约束手段。
（二）建立完善的经营者约束制度
一是实行经营者风险责任制度，二是建立和完善法人治理结构， 三是对经营者经营过程的
约束制度。
（三）正确设置权限，实行授权约束
一是授权范围要适当，即既要保证经营者从事经营管理工作必要的权力，又不能因权力过大，以致于投资者对企业的重大方向的把握失控。
二是授权应当明确、具体，便于监督，防止出现权力、责任真空，造成企业损失。
三是授权要因时制宜，针对不同时期企业的现状、经营阶段、经营者素质是处于验证阶段，还是成熟信任阶段来调整授权内容。
《公司概论》形成性考核 6 06 任务参考答案
案例分析
鹰牌控股新加坡上市
成绩优异的鹰牌控股偏居于广东省佛山石湾镇的一个小地方， 1987 年，庞润流出任厂长，将鹰牌的产品定位调整为高档陶瓷产品，开发出当时中国国内罕有、在国际上也属于前沿的大规格瓷砖和用于圆柱及弧面墙壁装饰的瓷砖。此举大获成功，鹰牌称为当时国内唯一大规模制造一平方米大砖片的生产商，在这一领域的利润达 50%以上。在新加坡上市前夕，鹰牌已有 12 家子公司，1998 年销售额超过 11 亿元人民币，利润超过 2 亿元人民币。
1999 年 2 月 8 日，鹰牌控股首次在新加坡股市公开交易，这是中国第一家在新加坡上市的乡镇企业。鹰牌控股上市时机不佳，因为 1998 年适逢亚洲股票状态最差的一年，新加坡的股票发行只及 1997 年的 40%。更糟糕的是该公司财务总监黎汝雄到达香港开始做巡回路演的同一天，以香港为基地的广东粤海集团因负债 30 亿元而倒闭，这则坏消息在每个人的心里都投下了一片阴影。出人意料的是，鹰牌 1 月 28 日在新加坡正式开始招股，招股说明书刚刚发出，90%的配售股票就被私人机构抢购一空。剩下 10%的配售股票在新交所挂牌上市时也被超额认购。此次鹰牌共发售 2.3 亿股，筹资超过 3300 万美元，获得 2.54 倍的认购额，发行市盈率为 7.3 倍。与过去中国企业海外上市几十倍甚至几百倍的认购额相比，虽此结果不算理想，但在当时已实属不易。鹰牌控股的主承销商、新加坡发展银行资本市场部高级副总裁简锡霖宣布“这是新加坡 1998 年以来美元计价的最大的一次成功招股活动”。
鹰牌控股打算上市时，选择在香港还是新加坡，曾有一段时间举棋不定，最终鹰牌控股的“新加坡背景”决定了在新加坡上市。1996 年，鹰牌与新加坡的财团开始结识。当时，新加坡政府投资公司希望吸引中国企业赴新加坡上市，他们到中国国家建材局询问，中国哪家企业在未来的市场竞争中会保持强势。当时国家建材局推荐了鹰牌。经过 9 个月的调查，新加坡政府投资公司决定与鹰牌合作，购买了鹰牌 30%的股份，成为鹰牌控股的第二大股东。鹰牌还向风隆国际有限公司、华登国际投资集团和中国国际金融投资控股有限公司转让了部分股权。选择在新加坡上市的另外原因是，新加坡股票交易所给予鹰牌控股上市豁免优惠。
按照惯例，外资企业在新加坡上市，公众持有该企业上市证券的最低百分比必须为已发行股本的 25%，而鹰牌股票的总发行量只占鹰牌经扩股后总资本的 20%。香港也要求企业上市证券最低为总股本的 25%。鹰牌控股财务总监黎汝雄表示，面对市盈率偏低的状况，
他们要预留部分股票作日后之用。鹰牌公司首先在百慕大注册一家鹰牌控股公司作为上市的“壳”，好处是注册程序简单，可以得到减少风险、逃避外汇管制和合法避税等便利和优惠。
接下来就是要获得中国证监会的批准，幸运的是，鹰牌通过保荐人中国国际金融公司向中国证监会申请时，证监会认为只要公司向当地政府申请便可。鹰牌很容易就获得广东省证券委员会的批文。这一事件被证券业内称为“第二豁免”，此前只有珠光发展被获准无需中国证监会的正式批文。“这可能和外方持有的鹰牌控股股份超过半数有关”，一位投资银行人士说。不过，按照当时刚公布的中国《证券法》第二十九条规定：“境内企业直接或间接到境外发行证券或者将其证券在海外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构批准。”也就是说，无论是民营企业，还是在境内注册的外资企业，到境外上市都必须经过证监会批准。对此，一位业内人士的解释是，批准并不等于审批，备案也是批准的一种形式。当时香港联交所的人士希望中国证监会在处理大陆民营企业或者其他境内企业在香港创业板上市的问题上能以备案形式解决，而证监会也倾向于采用这种模式。不管怎么说，鹰牌一路顺风。鹰牌控股的一位人士说：“幸运的不敢让人相信。” 认真阅读以上案例，回答以下问题：
1．鹰牌为什么会如此幸运？
2．鹰牌成功的关键因素有哪些？
案例分析参考答案
从鹰牌在新加坡上市的一帆风顺我们可以看到，虽然诸多方面的豁免大大加快了它上市的进程，但是市场毕竟是理性的，不会总建立在偶然因素上运作。任何一个具有市场主体地位的企业想获得真正成功就要经得起市场的持久考验和积淀。因此，在该企业幸运上市的背后，我们更应该注意的是鹰牌控股在同行业的良好业绩，这也是任何企业能够成功上市的首要条件。即使是在逆市的情况下，稳固的利润保证和管理者的有效协调同样能获得理性的投资者的认同。新加坡的投资者正是看到了鹰牌在建筑陶瓷生产行业领域，特别是在中高档产品上的不俗表现，再加上有一批“懂得如何控制成本、设计新产品并把新产品成功推向市场”的领导团队，理应能取得不错的销售额。即使它只是一家乡镇企业，也同样是一块值得雕刻的璞玉。在香港上市碰了钉子，鹰牌正在不知所措之时，新加坡发展银行却主动找到了和鹰牌一直在密切联系的中金公司，表示愿意助鹰牌在新加坡交易所上市。新加坡发展银行之所以看中了鹰牌，主要是鹰牌的辉煌吸引了他们当时鹰牌陶瓷销售额已超 10 亿，已经能生产 1 米长的砖，设计师全从意大利请来的，当时哪家厂的砖都赶不上鹰牌。而且为了帮助鹰牌上市，石湾政府在新加坡成立 sm art a ssets 有限公司，并将 45%的股份转让给了新加坡发展银行等几家境外公司，石湾政府保留了 55%的股权。至上市摊薄后，石湾政府就以 sm art a ssets 有限公司持有鹰牌控股 33%的股权，成为最大股东。“如果说 peonyinternational 有限公司是‘爸爸公司’的话，那么 sm art a ssets 有限公司就是公司‘爷爷’，都是石湾政府当初为了筹备鹰牌上市而设立的百分百控股企业。因此，鹰牌在新加坡成功上市，当地政府功不可没。
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三 、完成 形考作业
形考作业是学生的平时作业，部分课程形考成绩和期末考试一起决定该课程最终成绩。
注意：不要求所有课程的形考作业都完成，要求（或必须）通过形考平台完成的形考作业，听从所在班级老师的具体安排。
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